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宏观要闻
1. 中国证监会起草了《期货市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。《管理规定》紧紧围绕强监管、防风险、促高质量发展的主线，强化对期货市场程序化交易的全过程监管。
2. 证监会发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则》，自2025年3月1日起施行。《裁量规则》共二十五条，其中提到，落实“立体追责”和“行刑衔接”。将证券期货违法的行政处罚与刑事责任、民事责任以及行政监管措施、自律管理措施等进行衔接。
3. 国家统计局数据显示，初步核算，全年国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.6%。
4. 国家统计局局长康义表示，综合近年来多数机构和学者的研究结果，我国现阶段经济的潜在增长率仍然保持中高速水平。2024年一揽子增量政策出台以后，我国房地产市场成交趋于活跃，市场供需关系改善，房价有所回稳，房地产市场的回暖也带动相关行业改善。下阶段，我国房地产市场有望继续改善。
5. 国家统计局数据显示，12月份，规模以上工业增加值同比实际增长6.2%。从环比看，12月份，规模以上工业增加值比上月增长0.64%。2024年，规模以上工业增加值比上年增长5.8%。12月份，社会消费品零售总额45172亿元，同比增长3.7%。2024年，社会消费品零售总额487895亿元，比上年增长3.5%。2024年，全国房地产开发投资100280亿元，比上年下降10.6%；其中，住宅投资76040亿元，下降10.5%。
6. 据国家统计局，2024年12月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；一二三线城市同比降幅均继续收窄。
7. 商务部等8部门办公厅发布做好2025年汽车以旧换新工作的通知。其中提到，2025年，对个人消费者转让登记在本人名下的乘用车，并购买乘用车新车的，给予一次性补贴支持，购买新能源乘用车补贴最高不超过1.5万元，购买燃油乘用车补贴最高不超过1.3万元。
8. 公安部17日发布最新统计，2024年全国机动车保有量达4.53亿辆，其中汽车3.53亿辆；机动车驾驶人达5.42亿人，其中汽车驾驶人5.06亿人。新能源汽车保有量达3140万辆，全年新注册登记1125万辆，从2019年的120万辆到2024年的1125万辆，呈高速增长态势。
9. 上海航运交易所数据显示，截至1月17日，上海出口集装箱运价综合指数报2130.82点，与上期比跌159.86点；中国出口集装箱运价指数报1557.76点，上期比跌0.2%。
10. 据以色列时报：在调解人解决了最后的问题后，以色列和哈马斯签署了停火和释放人质的协议。
11. 中期协公告，为贯彻落实《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》精神，加强对期货行业资产管理业务的自律管理，有效防范风险，促进行业高质量发展，中国期货业协会经广泛征求行业意见，对《期货经营机构资产管理业务备案管理规则》进行了修订，经协会第六届理事会第十五次会议审议通过，现予发布实施。
12. 国际货币基金组织（IMF）对全球经济前景的看法略微乐观，同时还上调了对美国经济的预期。今天发布的最新《世界经济展望》中，国际货币基金组织预计，今年全球经济将以3.3%的“稳定但不太亮眼的速度”增长，到2026年将再次增长3.3%。对2025年的新展望比10月份报告中预测的3.2%高出0.1个百分点。
13. 美国财政部长耶伦致信美国国会称，由于美国联邦政府即将触及债务上限，财政部将从1月21日起采取非常措施，以避免债务违约。耶伦在信中呼吁国会尽快采取行动，提升或暂停债务上限，以保护美国的信誉和经济稳定。
14. 当地时间19日，以总理办公室发布消息表示，在哈马斯向以方提交了首批将获释的3名以色列被扣押人员名单之后，停火协议于以色列当地时间19日上午11时15分（北京时间17:15）生效。
全球期货市场异动
1. 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.4%报2740美元/盎司，周涨0.92%，COMEX白银期货跌2.14%报31.045美元/盎司，周跌0.86%。
2. 国际油价全线走低，美油3月合约跌0.62%报77.37美元/桶，周涨1.04%；布油3月合约跌0.79%报80.65美元/桶，周涨1.12%。
3. 伦敦基本金属多数收涨，LME期铜跌0.53%报9181.5美元/吨，周涨0.99%；LME期锌涨2.44%报2944.5美元/吨，周涨2.67%；LME期镍涨0.73%报16080美元/吨，周涨2.7%；LME期铝涨1.67%报2680.5美元/吨，周涨4.24%；LME期锡涨0.93%报29850美元/吨，周跌0.12%；LME期铅跌0.25%报1965.5美元/吨，周跌0.48%。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）农产品期货主力合约集体收涨，大豆期货涨1.62%报1035.5美分/蒲式耳，周涨1%；玉米期货涨2.16%报484.75美分/蒲式耳，周涨3.03%；小麦期货涨0.33%报539.25美分/蒲式耳，周涨1.6%。
5. 国内商品期货夜盘收盘，能源化工品多数下跌，20号胶、LPG跌超1%，原油跌0.24%，燃油、丁二烯橡胶涨超1%。黑色系多数上涨，螺纹钢、热卷涨超1%。农产品普遍上涨。基本金属多数上涨，沪锌涨1.65%，沪镍涨0.58%，沪铝涨0.51%，沪锡涨0.44%，沪铅涨0.36%，不锈钢涨0.11%，沪铜跌0.76%。沪金跌0.39%，沪银跌1.41%。
黑色系热点资讯
1. 2025年1月16日下午，中国钢铁工业协会副会长骆铁军接待了到访的力拓集团首席商务官巴特尔一行。骆铁军指出，受需求下降等多重因素影响，近几年中国钢铁总量将有所减少。巴特尔表示，2024年力拓皮尔巴拉铁矿石发运量为3.286亿吨，西非的西芒杜预计达产后将提供1.2亿吨高品位铁矿石。
2. 据国家统计局，12月份，规上工业原煤产量4.4亿吨，同比增长4.2%，增速比11月份加快2.4个百分点；日均产量1415.6万吨。进口煤炭5235万吨，同比增长10.9%。中国12月钢材产量为11910万吨，同比增长7.1%；全年钢材产量为139967万吨，同比累计增长1.1%。中国12月粗钢产量为7597万吨，同比增长11.8%；全年粗钢产量为100509万吨，同比累计下滑1.7%。
3. 据Mysteel，1月17日邢台地区部分钢厂、唐山市场主流钢厂计划对湿熄焦炭价格下调50元/吨、干熄焦下调55元/吨，2025年1月20日零点执行。
4. 钢银电商数据显示，本周城市总库存量为608.94万吨，较上周环比增加11.71万吨(+1.96%)，本周建筑钢材库存总量为290.18万吨，较上周环比增加14.47万吨(+5.25%)，本周热卷库存总量为172.38万吨，较上周环比减少2.85万吨(-1.63%)。
农产品热点资讯
1. 巴西地理与统计研究所（IBGE）在一份报告中称，预计巴西2025年大豆种植面积为4603.6036万公顷，较上个月预估值上调4.1%，较上年种植面积增加0.1%，产量预估为14494.6662万吨，较上个月预估值上调0.1%，较上年产量下降4.6%。预计巴西2025年甘蔗种植面积为921.9524万公顷，较上个月预估值上调2.8%，较上年种植面积增加0.6%，产量预估为70672.0425万吨，较上个月预估值上调0.4%，较上年产量下降0.9%。
2. Mysteel对全国动态全样本油厂调查情况显示，第3周（1月11日至1月17日）油厂大豆实际压榨量241.25万吨，开机率为67.82%；较预估高14.86万吨。
3. Wind数据显示，截至1月17日当周，自繁自养生猪养殖利润为盈利157.32元/头，1月10日为盈利202.56元/头；外购仔猪养殖利润为亏损43.65元/头，1月10日为亏损33.62元/头。
能源化工热点资讯
1. 国家统计局数据显示，12月份，规上工业原油产量1790万吨，同比增长1.4%，增速比11月份加快1.2个百分点；日均产量57.7万吨。进口原油4784万吨，同比下降1.1%。规上工业天然气产量218亿立方米，同比增长3.6%，增速比11月份加快0.5个百分点；日均产量7.0亿立方米。进口天然气1156万吨，同比下降7.9%。
2. Kpler的数据显示，2025年前两周，欧盟从俄罗斯进口的液化天然气同比增加。从1月1日到1月15日，欧盟27个成员国进口了约83.8万吨液化天然气，而去年同期的进口量约为76万吨，这表明欧洲仍然依赖俄罗斯的能源。
3. 中国磷复肥工业协会向全行业发出“主动担当让利于农”的倡议：尽力克服原料方面成本压力，积极组织生产，做到备肥用肥旺季“能开尽开，应开尽开”；尽快一次性降价让利，优化不同肥种间比价关系，推动形成合理价格结构和走势，积极组织销售，做到“能销尽销，能发尽发”；生产流通企业共同努力，稳定市场预期，加快向基层铺货进度，防止关键农时货源“断档”或集中“抢货”。
金属热点资讯
1. 上期所数据显示，本周铜库存增加10118吨，铝库存减少3694吨，锌库存减少294吨，铅库存减少1351吨，镍库存增加1752吨，锡库存增加73吨。
2. 上金所发布公告称，近期影响市场运行的不确定性因素较多，市场风险加剧。请各会员单位做好风险应急预案，维护市场平稳运行，提示投资者做好风险防范工作，合理控制仓位，理性投资。
3. 据Mysteel，2025年1月17日海外市场氧化铝以东澳FOB 570.01美元/吨的价格成交3万吨，2月下旬船期，去向不知。
4. 智利国家铜业公司董事长表示，公司2025年的铜产量目标约为140万吨，比2024年的产量增加7万吨。
5. 乘联会初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为175.0万辆左右，同比去年下降14.6%，环比上月下降33.6%，新能源零售预计可达72万，渗透率约41.1%。
夸夸“期”谈——品种交易逻辑大揭秘！
1. 尿素期货价格快速反弹，狼真的来了吗？
紫金天风期货分析指出，2025年1月17日，在出口放松预期的影响下，尿素期货价格快速反弹。当前出口的潜在利润较高，出口政策的变动对行情的影响权重不断加大，此前数度发生过出口放松的传言导致的尿素盘面价格大幅上涨的情况，不过由于随后此类传言均被证伪，尿素行情重新回到国内供需过剩的下行趋势。当下尿素现货价格已经接近生产成本，产业盈利能力下滑，出口放开的现实基础已经存在；但从尿素保障春耕的重要性和历年出口政策调整的规律来看，春耕来临前放松的可能性仍不可过于乐观；当前港口库存未有增加，实质上的出口准备还未成真。因此，对于出口政策的判断仍需谨慎，待看到更为明确的信号再进行决策或更佳。
2.纯碱周五大幅走高，但要警惕价格回调风险？
本周重要期货数据和事件一览
1、1月20日，美国马丁路德金纪念日，多个交易所调整交易时间。
2、1月20日09:00，中国一年期、五年期贷款市场报价利率。
3、1月20日待定，特朗普宣誓就职新一任美国总统。
4、1月20日待定，ITS/AmSpec/SGS 1月1-20日马棕油出口数据。
5、1月21日待定，SPPOMA公布马来西亚棕榈油1月1-20日产量数据。
6、1月22日03:30，NYMEX纽约原油2月期货受移仓换月影响，1月22日3:30完成场内最后交易，凌晨6:00完成电子盘最后交易。
7、1月23日21:30，美国至1月18日当周初请失业金人数。
