【金十期货一周精选】中国人民银行 中国证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会

周一

证监会：及时回应市场关切，进一步稳定市场预期

中国证监会召开2025年系统工作会议。会议提出，会同中国人民银行更好发挥2项结构性货币政策工具效用，加强战略性力量储备和稳市机制建设。加强政策解读和宣传引导，及时回应市场关切，进一步稳定市场预期。

六个欧盟国家呼吁降低七国集团对俄罗斯石油的价格上限

六个欧盟国家呼吁欧盟委员会降低七国集团对俄罗斯石油设定的每桶60美元的价格上限，称这将减少莫斯科运用在对乌克兰的军事行动上的收入，且不会造成市场冲击。瑞典、丹麦、芬兰、拉脱维亚、立陶宛和爱沙尼亚在致欧盟执行机构的一封信中表示：“针对石油出口收入的措施至关重要，因为它们减少了俄罗斯最重要的单一收入来源。”声明称：“我们认为，现在是时候通过降低七国集团的油价上限，进一步增强我们制裁的影响。”

潘功胜：房地产市场风险水平已大幅弱化，市场成交水平总体改善

1月13日，中国人民银行行长潘功胜在第18届亚洲金融论坛上表示，我国的房地产市场已经过近30年的长周期繁荣，经历重大的转型，并寻找新的均衡点。“我们从供需两端综合施策，（一方面）优化调整房地产金融政策，优化相关的税收政策，（另一方面）加上经营主体通过调整经营策略、债务重组等方式进行的自我修复，房地产市场的风险水平已大幅弱化，市场成交水平总体改善。”潘功胜表示。他指出，2024年10月份以来，中国30个大中城市商品房的销售面积连续3个月环比增长，连续2个月同比增长。近期中央进一步明确，地方政府专项债券可用于回收闲置的存量土地，新增土地收储和收购存量商品房，这将加快房地产市场的去库存，实现房地产市场的止跌回稳。（新京报）

12月进出口规模首次突破4万亿元

今天（13日）上午，国务院新闻办召开新闻发布会。海关总署相关负责人介绍，2024年我国货物贸易进出口总值43.85万亿元，规模创历史新高，我国外贸总量、增量、质量均实现增长。去年9月26日中央政治局会议果断部署一揽子增量政策，新一轮促进外贸稳定增长的若干举措迅速出台，有力推动四季度外贸实现11.51万亿元的季度历史新高，增速较三季度提升0.4个百分点。尤其是12月，进出口规模首次突破4万亿元，增速提升至6.8%，全年外贸圆满收官。（央视新闻）

中国人民银行、国家外汇局上调跨境融资宏观审慎调节参数

中国人民银行、国家外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1.5上调至1.75，于2025年1月13日实施。

消息人士：卡塔尔向以色列和哈马斯递交加沙停火协议的“最终”草案

一名了解谈判情况的官员周一表示，担任“调停”角色的卡塔尔已向以色列和哈马斯提交了一份旨在结束加沙冲突的停火和人质释放协议的“最终”草案。这位官员称，午夜过后，以色列情报部门负责人、当选总统特朗普的中东特使和卡塔尔总理在多哈举行了会谈，取得了突破性进展。此前白宫方面表示，总统拜登周日与以色列总理内塔尼亚胡通了电话。美国官员正在争分夺秒地争取在拜登1月20日离任前达成加沙人质和停火协议。

周二

大商所设置品牌升贴水，推动焦煤期货更全面地反映现货价格

为进一步保障焦煤期货平稳运行、支持龙头企业参与期货市场，2025年1月14日，大商所设立“平煤主焦一号”“山焦日照1号”“乡焦1号”和“凯嘉一号”为首批焦煤品牌，并对上述品牌分别设置225元/吨、80元/吨、100元/吨和175元/吨的品牌升贴水。首批焦煤品牌、品牌升贴水适用于JM2601及以后合约。相关产业人士介绍，大商所在焦煤质量升贴水的基础上合理设置了品牌升贴水，推动焦煤期货更全面地反映现货价格。大商所实施焦煤品牌交割，并进一步提升优质焦煤的交割经济性，将有效增加焦煤可供交割资源，在保障交割平稳安全运行的基础上，能够更好支持和鼓励焦煤龙头企业参与期货市场，服务焦煤产业向成熟的品牌化方向发展。大商所相关业务负责人表示，下一步，大商所将密切跟踪现货供求关系和价格变化，适时调整焦煤品牌升贴水，使期货市场更贴近现货贸易和产业需求。

谈判进入“最后阶段” 加沙地带停火协议可能在14日达成

以色列《耶路撒冷邮报》援引接近加沙地带停火谈判消息人士的话称，倘若不存在“最后一刻的意外”，加沙停火和人员交换协议有可能在14日当天宣布达成。据悉，加沙停火谈判14日将继续在卡塔尔进行，以最终确定协议内容。

自然资源部：我国成为平抑国际锂矿市场价格的“稳定器”

自然资源部地质勘查管理司司长熊自力介绍，我国锂资源类型多样，总量巨大，盐湖型、锂辉石型、锂云母型都有广泛分布。新发现西昆仑—松潘—甘孜世界级锂辉石型锂成矿带，预测资源潜力达3000万吨。2024年，我国自产锂资源增幅超30%，成为平抑国际锂矿市场价格的“稳定器”。

央行货币政策司司长邹澜：投资国债并非没有风险，央行暂停国债买入是为避免市场波动

1月14日，人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，经济预期的好转最终一定会反映到国债收益率水平中，国债代表国家信誉，没有信用风险，所以国债被认为是一种安全资产。但由于长期国债票面利率是固定的，市场预期的利率变动，会造成二级市场交易价格的波动，有时这个波动会比较大，所以投资国债并非没有风险。考虑到中国债券市场发展的时间还比较短，没有经历过大的波折，不是所有的投资者、管理者，尤其是社会公众都熟悉政府债券高投资回报背后隐藏的市场价格风险。因此人民银行加强了宏观审慎管理，多次提示风险，强化市场监管，并且在一级市场发行较少的时间段，暂停在二级市场买入操作，转而使用其他工具来投放流动性，这样能够避免影响投资者的配置需要、加剧供需矛盾和市场波动，目的就是希望市场能够行稳致远。（证券时报）

中国人民银行2025年将落实好适度宽松的货币政策

中国人民银行副行长宣昌能在国新办1月14日举行的“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会上说，中国人民银行2025年将落实好适度宽松的货币政策，根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，择机调整优化政策力度和节奏。综合运用利率、存款准备金率等多种货币政策工具，保持流动性充裕，保证宽松的社会融资环境。强化利率政策执行，在保持金融业健康经营基础上，进一步降低社会综合融资成本。科学运用好结构性货币政策工具，发挥好货币政策工具的总量和结构双重功能。继续综合采取措施，保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。（中国网）

中国人民银行：初步统计，2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元

中国人民银行数据显示，初步统计，2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。其中，对实体经济发放的人民币贷款增加17.05万亿元，同比少增5.17万亿元；对实体经济发放的外币贷款折合人民币减少3916亿元，同比多减1710亿元；委托贷款减少577亿元，同比多减776亿元；信托贷款增加3976亿元，同比多增2400亿元；未贴现的银行承兑汇票减少3295亿元，同比多减1513亿元；企业债券净融资1.91万亿元，同比多2839亿元；政府债券净融资11.3万亿元，同比多1.69万亿元；非金融企业境内股票融资2900亿元，同比少5031亿元。

马来西亚棕榈油局预计2025年棕榈油库存为160万吨

马来西亚棕榈油局（MPOB）周二表示，预计2025年马来西亚棕榈油库存将约为160万吨，较2024年的171万吨有所下降。产量预计为1950万吨，略高于2024年的1934万吨。出口量预计为1730万吨，高于2024年的1690万吨。2025年毛棕榈油期货的交易价格预计将在每公吨4000马币至4300马币之间，而去年的平均收盘价为4128林吉特。

CONAB月报：预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.663284亿吨

据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB发布的1月预测数据显示：

①预计2024/25年度巴西大豆产量达到1.663284亿吨，同比增加1860.97万吨，增加12.6%，环比增加11.73万吨，增加0.1%；

②预计2024/25年度巴西大豆播种面积达到4740.08万公顷，同比增加125.2万公顷，增加2.7%，环比增加3.1万公顷，增加0.1%；

③预计2024/25年度巴西大豆单产为3.51吨/公顷，同比增加308.058千克/公顷，增加9.6%；环比增加0.18千克/公顷，增加0.0%。

周三

商务部：展望2025年，预计消费市场总体将保持平稳增长态势

国新办举行“中国经济高质量发展成效”系列新闻发布会，介绍商务工作服务高质量发展有关情况。会上，商务部市场运行和消费促进司司长李刚表示，据初步统计，2024年全国汽车以旧换新超过680万辆，超3600万名消费者购买8大类家电以旧换新产品超过5600万台，家装厨卫换新补贴产品约6000万件，电动自行车以旧换新超过138万辆，消费品以旧换新带动相关产品的销售额超过1.3万亿元。展望2025年，我国经济基础稳、优势多、韧性强、潜能大，长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，随着各项扩消费政策措施持续显效，预计消费市场总体将保持平稳增长态势。

IEA下调石油需求预期，但仍预计今年增长强劲

国际能源署（IEA）今日略微下调了今年全球石油需求预期，但表示，由于油价下跌和发达国家经济前景改善，仍预计增长将加速。IEA现在预测，到2025年，全球石油需求增速将从之前的每日110万桶降至每日105万桶，达到平均每天1.04亿桶。在经历了几个月的疲软增长之后，石油需求在去年第四季度有所回升，每天增加150万桶，这是自2023年第四季度以来的最高水平。2024年的需求增长估计为每天94万桶，高于该机构最新估计的每天84万桶。IEA表示，全球石油需求在第四季度恢复了一些势头，燃料价格下跌、北半球主要地区天气变冷以及美国石化活动蓬勃发展等因素共同支撑了这些强劲的交付。

美国核心CPI意外降温，美联储年内降息希望重燃

周三公布的美国最新通胀报告显示，12月整体CPI基本符合预期，而核心CPI有所缓解。美国12月季调后CPI月率录得0.4%，为2024年3月以来新高，高于市场预期和前值的0.3%；美国12月未季调CPI年率录得2.9%，符合预期，较前值2.7%有所升温。美国12月未季调核心CPI月率录得0.2%，符合市场预期，较前值0.3%有所降温；美国12月未季调核心CPI年率录得3.2%，为2024年8月以来新低，市场预期持平于3.3%。CPI数据公布后，利率期货交易者押注美联储6月降息，并预计到2025年底有约50%的可能性出现第二次降息。

欧佩克预测明年全球石油需求增长强劲

欧佩克周三预测，2026年世界石油需求将以与今年类似的相对强劲的速度增长，同时第六次下调了2024年的增长预测，凸显亚洲部分国家作为世界需求增长引擎的作用正在减弱。欧佩克在月度石油报告中表示，2024年全球石油需求将增加150万桶/日，先前的预测为161万桶/日；预测2025年全球石油需求增长145万桶/日，与先前的预测一致。同时，欧佩克预测2026年全球石油需求将增长143万桶/日。这是欧佩克在月度石油报告中首次对2026年做出预测。

周四

印尼暂时冻结对棕榈树重新种植项目的资金支持

印尼官员Achmad Maulizal表示，印尼暂时冻结对小农户棕榈树重新种植的补贴分配，因棕榈油基金机构正在进行重组。印尼棕榈油基金机构目前正经历变化，因为可可和椰子基金管理最近可能被纳入其中。

国内油价调整，加满一箱汽油将多花13.5元左右

据国家发展改革委消息，新一轮成品油调价窗口将于1月16日24时开启。据国家发展改革委价格监测中心监测，本轮成品油调价周期内（1月2日—1月15日），国际油价大幅上涨。本次油价调整具体情况如下：国内汽、柴油每吨分别上调340元及325元。全国平均来看：92号汽油每升上调0.27元，95号汽油每升上调0.28元，0号柴油每升上调0.28元。加满一箱50L的92号汽油将多花13.5元左右。

马来西亚维持2月毛棕榈油出口税率为10%，并下调参考价格

马来西亚棕榈油局网站周四公布的一份通知显示，马来西亚维持2月毛棕榈油出口税率为10%，并下调参考价格。作为世界第二大棕榈油出口国，马来西亚计算出2月的参考价格为每公吨4817.70林吉特（1071.79美元）。1月的参考价格为每吨5001.72林吉特。毛棕榈油的出口税结构从2250至2400林吉特/吨的价格区间开始征收3%的税率。当价格超过4050林吉特/吨时，最高税率设定为10%。

内塔尼亚胡声称，哈马斯已经背弃了先前就停火协议达成的谅解

据天空新闻，以色列总理内塔尼亚胡声称，哈马斯已经背弃了先前就停火协议达成的谅解。在一份声明中，他表示哈马斯反对协议中赋予以色列否决部分巴勒斯坦囚犯获释的条款。他说，哈马斯试图指定哪些巴勒斯坦囚犯可以获释。内塔尼亚胡表示，他已指示以色列谈判代表坚持早先达成的协议。哈马斯尚未回应内塔尼亚胡的声明。任何协议都需要得到内塔尼亚胡的安全内阁以及其政府的批准。

周五

证监会发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则》 自2025年3月1日起施行

证监会发布《中国证监会行政处罚裁量基本规则》，自2025年3月1日起施行。《裁量规则》共二十五条，主要包括以下内容：一是明确裁量阶次和裁量情节。设置“不予处罚、免予处罚、减轻处罚、从轻处罚、一般处罚、从重处罚”等六档裁量阶次，并规定各档裁量阶次的适用情形。二是明确相关处罚规则。对于共同违法，确立“先整体认定后区分处罚”的裁量规则。对于单位直接责任人员，从其在违法行为中所起的作用、职务及履行职责情况、知情程度、知情后采取的行动等方面，综合分析认定责任大小和处罚幅度。对于多次违法，明确了“多个独立违法行为累计处罚”的基本规则。三是建立主要负责人批准或者集体讨论制度。对情节复杂或者重大违法行为给予行政处罚的，应当经负责人集体讨论决定。适用《裁量规则》可能出现明显不当、显失公平，或者客观情况发生变化，需要调整适用的，应当经证监会主要负责人批准或者集体讨论决定。四是落实“立体追责”和“行刑衔接”。将证券期货违法的行政处罚与刑事责任、民事责任以及行政监管措施、自律管理措施等进行衔接。规定了三类“行刑衔接”情形的处理方式。五是加强证监会的监督指导。明确证监会对派出机构行使处罚权进行监督、指导，实现处罚标准适用的统一。

国家统计局：我国房地产市场有望继续改善

国家统计局局长康义表示，2024年一揽子增量政策出台以后，我国房地产市场成交趋于活跃，市场供需关系改善，房价有所回稳，房地产市场的回暖也带动相关行业改善。下阶段，我国房地产市场有望继续改善。（新华财经）

2024年经济运行稳中有进，主要发展目标顺利实现

国家统计局数据显示，初步核算，全年国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。分产业看，第一产业增加值91414亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值492087亿元，增长5.3%；第三产业增加值765583亿元，增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.6%。（国家统计局）

一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄

国家统计局：2024年12月份，70个大中城市中，一线城市商品住宅销售价格环比上涨，二三线城市环比总体降幅收窄；一二三线城市同比降幅均继续收窄。12月份，一线城市新建商品住宅销售价格环比由上月持平转为上涨0.2%。其中，上海和深圳分别上涨0.5%和0.2%，北京和广州均下降0.1%。一线城市二手住宅销售价格环比上涨0.3%，涨幅比上月回落0.1个百分点。其中，北京、上海和深圳分别上涨0.5%、0.9%和0.1%，广州下降0.3%。12月份，二线城市新建商品住宅销售价格环比由上月下降0.1%转为持平；二手住宅环比下降0.3%，降幅比上月扩大0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格环比下降0.2%，降幅收窄0.1个百分点；二手住宅环比下降0.4%，降幅收窄0.1个百分点。12月份，70个大中城市中，新建商品住宅销售价格环比上涨城市有23个，比上月增加6个；二手住宅环比上涨城市有9个，比上月减少1个。

以色列和哈马斯签署人质释放和停火协议

据以色列时报，来自调解国的阿拉伯官员确认，以色列和哈马斯的谈判团队在多哈签署了一项人质释放和停火协议。该官员表示，协议已于周三宣布，但随后谈判团队继续会面以最终确定实施细节。安全内阁原定在周四就该协议投票表决，现已改期至周五。随后还需要在全内阁进行一次表决。但一名以色列官员表示，全内阁投票只会在周六进行，这很可能会延迟协议的开始时间，原定为周日，可能延迟至周一。在周六晚上的全内阁投票之后，还有一个24小时宽限期，以色列人可以向最高法院针对该协议提出诉讼，尽管这样的努力肯定会失败，使得第一批人质释放将于周一开始，即美国当选总统唐纳德·特朗普就职的日子。

周六

周日

塔里木油田超深层油气产量突破2000万吨

记者今天（19日）从中国石油获悉，我国最大超深油气生产基地——塔里木油田2024年产自6000米以下的油气产量当量突破2000万吨，达到2047万吨，创新高。塔里木盆地是我国面积最大的含油气盆地，超深油气资源储量丰富。塔里木油田博孜大北气区作为我国新开辟的深地天然气主力上产区，天然气产量连续5年强劲增长。（央视）

以方称停火协议将于北京时间今日17时15分生效

当地时间19日，以总理办公室发布消息表示，在哈马斯向以方提交了首批将获释的3名以色列被扣押人员名单之后，停火协议将于以色列当地时间19日上午11时15分（北京时间17:15）生效。

央行、证监会联合召开股票回购增持再贷款座谈会，进一步发挥政策工具稳定资本市场作用。中国人民银行党委委员、副行长宣昌能，中国证监会党委委员、副主席王建军出席会议并讲话。金融机构表示，股票回购增持贷款产品受到上市公司和主要股东广泛欢迎。2024年全年，上市公司披露回购增持计划近3000亿元。政策工具实施以来，已有超300家上市公司发布使用银行贷款回购增持公告，市值百亿以上公司占比超四成，政策工具的带动效应逐步显现，对维护资本市场稳定运行、提振市场信心发挥了重要作用。主动开展市值管理的上市公司是经营效益较好、管理层对自身业务发展有充分信心的优质企业，股票回购增持贷款有望成为新的业务增长点，下一步将充分发挥客户和网点优势，持续完善对上市公司和主要股东的综合性金融服务，实现银行与企业共同发展。